Stratégies de trading

On peut aborder les cryptos de différentes façons :

• Détention à long terme (souvent appelée « HODL », d’après une vieille faute de frappe de « hold ») : acheter et conserver malgré les hausses et les baisses.
• Achats réguliers (lissage du coût d’achat en dollars ou en euros) : un montant fixe à intervalles réguliers, ce qui étale le prix payé. Beaucoup d’apps permettent de programmer un achat fixe.
• Trading actif : acheter et vendre souvent pour tenter de profiter des variations de prix.

Aucune ne supprime le plus grand risque : le prix peut chuter fortement et rester bas. Conserver peut vouloir dire traverser des baisses de 70 % ou plus (le Bitcoin a chuté d’environ 77 % entre novembre 2021 et novembre 2022).

Cette leçon ne choisit pas d’approche à votre place. Elle traite de ce qui compte dans toutes les approches : connaître d’abord vos limites.

Le scalping consiste à faire de nombreuses transactions par jour pour de très petits gains, le day trading à ouvrir et fermer des positions dans la journée, le swing trading à conserver pendant des jours ou des semaines. Les cryptos s’échangent 24/7 : aucune cloche de clôture ne vous arrête.

Chaque transaction a un coût : les frais et le spread. Avec un coût fictif de 1 $ (ou 1 €) par transaction, 1 000 transactions coûtent 1 000 $, quel que soit le résultat.

Une étude connue sur les investisseurs particuliers a montré que ceux qui tradaient le plus gagnaient moins en moyenne, surtout à cause des coûts de transaction et d’un excès de confiance (Barber & Odean, 2000).

Votre budget de risque est l’argent que vous pourriez perdre sans que cela pèse sur votre vie quotidienne. Calculez-le à partir de ce qui reste après les dépenses essentielles, une épargne de précaution et le remboursement des dettes coûteuses, et non à partir de toute votre épargne.

La taille de position consiste à décider à l’avance si une partie de cet argent ira dans les cryptos et, si oui, le maximum et la part que chaque crypto peut représenter. Zéro est une réponse valable.

Un exemple fictif : il reste à Ana 2 000 $ après son épargne de précaution. Elle décide que les cryptos pourront représenter au plus 3 % de cette somme : 2 000 $ × 3 % = 60 $.

Son pourcentage lui appartient, ce n’est pas une suggestion ; le vôtre dépend de votre situation. L’important est de décider avant d’acheter, à tête reposée.

Décider avant que le prix bouge vous protège d’une décision prise dans la panique.

Certaines plateformes proposent un ordre stop (stop-loss) : une instruction de vente automatique si le prix descend jusqu’à un niveau que vous choisissez. Il a ses limites. Lors d’une chute rapide, le prix peut sauter directement par-dessus votre niveau, et vous vendez plus bas que prévu ; une brève baisse peut aussi le déclencher juste avant que le prix ne remonte.

D’autres tiennent un plan écrit : pourquoi j’achète, quelle baisse je peux supporter et ce qui me ferait vendre. Un plan qui n’existe que dans votre tête est facile à abandonner quand les émotions s’emballent.

Un plan n’empêche pas les pertes. Il vous aide à suivre des décisions prises à tête reposée.

L’effet de levier consiste à trader avec de l’argent emprunté. Avec un levier de 10×, 100 $ de votre propre argent contrôlent une position de 1 000 $.

Cela multiplie les gains et les pertes. Si le prix évolue de 10 % contre vous, la position de 1 000 $ perd 100 $, soit toute votre mise, et la plateforme ferme automatiquement la position : c’est la liquidation. Elle survient souvent un peu avant −10 %, à cause des frais et des règles de marge. Sans levier, la même baisse de 10 % vous laisserait 90 $.

Les produits à effet de levier facturent aussi des frais continus pour l’argent emprunté, et sur des marchés volatils, une variation de 10 % peut se produire en quelques heures. De nombreux régulateurs limitent le levier pour les clients particuliers, et beaucoup de débutants l’évitent complètement.

• Toute approche comporte le risque d’une baisse des prix ; le trading actif ajoute des coûts certains.
• Fixez d’abord vos limites : un budget de risque, une position maximale (zéro est valable) et un plan de sortie écrit.
• L’effet de levier multiplie les pertes et peut anéantir votre mise.

Les prix des cryptomonnaies peuvent monter et baisser fortement, et vous pourriez perdre tout ou partie de l’argent que vous y placez. Les cryptomonnaies ne sont pas couvertes par la protection des dépôts. Cette leçon est pédagogique et ne constitue pas un conseil financier.

Ensuite : pourquoi trader davantage coûte plus cher, dans le cours « Frais, spreads et coût réel de l’investissement » de la rubrique Ateliers.