Types de cryptomonnaies

Ouvrez n’importe quelle liste de cours de cryptomonnaies et vous verrez des milliers de noms. Cela semble chaotique, mais la plupart remplissent l’une d’une poignée de fonctions. Pensez aux véhicules : il existe d’innombrables marques, mais seulement quelques types, comme les voitures, les bus et les camions.

La question la plus utile à se poser sur n’importe quel crypto-actif est : à quelle fonction est-il destiné ? Dans ce chapitre, vous allez classer la crypto en grands types : cryptomonnaies de paiement, plateformes de smart contracts, tokens à fonction précise, stablecoins et meme coins.

Nous prenons des cryptomonnaies réelles comme exemples de chaque type. Citer une cryptomonnaie ici sert à la décrire ; ce n’est pas une recommandation, et une catégorie ne dit rien de la performance future d’une cryptomonnaie.

La première fonction pour laquelle la crypto a été créée est de transférer de la valeur. Le Bitcoin (BTC), lancé en 2009, est l’original. Certains l’appellent aussi « or numérique » et le conservent comme réserve de valeur ; d’autres contestent qu’il puisse jouer ce rôle.

D’autres cryptomonnaies se concentrent sur les paiements, avec des compromis différents. Le Litecoin (LTC), par exemple, a des blocs plus rapides, et le Bitcoin Cash (BCH) s’est séparé du Bitcoin en 2017 pour permettre des blocs plus grands.

Ces réseaux font surtout une chose : enregistrer qui a envoyé quoi à qui.

En 2015, l’Ethereum a apporté une nouveauté : les smart contracts (contrats intelligents), des programmes qui vivent sur la blockchain et s’exécutent automatiquement. Le registre est ainsi devenu une plateforme sur laquelle chacun peut créer des apps de prêt, de trading, de jeux ou d’objets de collection numériques.

Chaque plateforme a sa propre cryptomonnaie native, qui sert à payer les frais de réseau et, sur les réseaux à preuve d’enjeu, à sécuriser le réseau : par exemple l’ETH sur Ethereum ou le SOL sur Solana.

Les plateformes se font concurrence sur la vitesse, le coût, la sécurité et le nombre de développeurs et d’utilisateurs qu’elles attirent. Ces réseaux de base sont aussi appelés blockchains de couche 1 (layer 1).

De nombreux crypto-actifs n’ont pas leur propre blockchain. Ce sont des tokens (jetons) qui vivent sur une plateforme comme Ethereum et jouent un rôle précis :

• Les tokens utilitaires paient un service, comme le LINK (Chainlink, qui apporte aux blockchains des données extérieures comme les prix).
• Les tokens de gouvernance permettent à leurs détenteurs de voter sur la façon dont un protocole est géré, comme l’UNI (Uniswap). Un droit de vote n’est pas une propriété ; il ne donne généralement droit à aucune part des bénéfices.
• Les tokens de jeu et de métavers, comme SAND et MANA, s’utilisent dans des jeux ou des mondes virtuels particuliers.

À une extrémité se trouvent les stablecoins, conçus pour ne pas bouger. Chacun vise à valoir en permanence une unité d’une devise : l’USDC suit le dollar américain et l’EURC suit l’euro. Ils servent à transférer de l’argent sur les blockchains et à conserver une valeur stable entre deux opérations, mais ils peuvent perdre leur ancrage.

À l’autre extrémité se trouvent les meme coins, créées autour d’une blague ou d’une communauté en ligne, comme le DOGE. La plupart n’ont ni produit ni revenu derrière elles. Leur prix évolue surtout au gré de l’attention et de la spéculation, ce qui les place parmi les crypto-actifs les plus risqués.

Chacun de ces deux types a son propre chapitre plus loin dans ce cours.

• Les cryptomonnaies de paiement transfèrent de la valeur, et les plateformes de smart contracts font tourner des apps sur leurs propres blockchains de couche 1.
• Les tokens remplissent une fonction sur une plateforme : un service, un vote ou un jeu.
• Les stablecoins visent l’immobilité ; les meme coins évoluent au gré de l’attention.

Chaque fois que vous découvrez une nouvelle cryptomonnaie, demandez-vous d’abord : à quelle fonction est-elle destinée, et qui la contrôle ? Beaucoup d’actifs entrent dans plusieurs cases, et une catégorie n’est pas un gage de qualité.

Les prix des cryptomonnaies peuvent monter et baisser fortement, et vous pourriez perdre tout ou partie de l’argent que vous y placez. Les cryptomonnaies ne sont pas couvertes par la protection des dépôts. Cette leçon est pédagogique et ne constitue pas un conseil financier.

Ensuite : Coins et tokens, couche 1 et couche 2.