Frais, spreads et coût réel de l’investissement

Mia investit 100 $ (ou 100 €) dans une cryptomonnaie. Une minute plus tard, elle regarde son solde : environ 97,50 $. Le prix de la cryptomonnaie n’a pas bougé. Où sont passés les 2,50 $ ?

Dans les coûts. Chaque fois que vous achetez, vendez ou transférez des cryptomonnaies, quelqu’un travaille : la plateforme exécute votre ordre, une blockchain enregistre un transfert, une banque déplace votre argent. Chacun peut se faire payer pour cela.

Rien de tout cela n’est volontairement caché, mais c’est facile à manquer. La plupart des gens regardent le prix de la cryptomonnaie et oublient le reste. Dans ce cours, vous apprendrez à voir le coût total d’une transaction, à l’additionner et à repérer les coûts qui augmentent discrètement quand vous tradez souvent.

Les chiffres de ce cours sont inventés pour expliquer les mécanismes. Les frais réels diffèrent d’un prestataire à l’autre et évoluent avec le temps.

Voici les coûts que vous rencontrerez le plus souvent avec les cryptomonnaies :

• Frais de transaction. Un montant facturé pour chaque achat ou vente, en pourcentage, en montant fixe ou les deux. Généralement affiché sur une ligne à part.
• Spread. La différence entre le prix auquel vous pouvez acheter et le prix auquel vous pouvez vendre. Il est généralement inclus dans le prix, pas sur une ligne à part.
• Frais de réseau. Payés aux validateurs ou aux mineurs de la blockchain lorsque des cryptomonnaies sont envoyées d’une adresse à une autre, par exemple vers votre propre portefeuille.
• Frais de dépôt et de retrait. Pour transférer de l’argent entre votre banque et l’app.
• Frais de paiement. Par exemple pour un paiement par carte, lorsqu’il est proposé.

Toutes les transactions ne comportent pas ces cinq coûts. Mais chaque transaction en comporte au moins un.

Une bonne habitude : ne confirmez jamais une transaction sans avoir lu l’écran de confirmation. Il doit indiquer la quantité de cryptomonnaie que vous recevrez, les frais et le total que vous paierez.

Le spread est plus difficile à voir, car il est intégré au prix. Une façon de le repérer : regardez le prix d’achat et le prix de vente d’une même cryptomonnaie au même moment. L’écart entre les deux, c’est le spread.

Les frais de dépôt et de retrait sont généralement affichés sur leurs propres écrans, avant que vous confirmiez.

Les prestataires publient aussi une grille tarifaire. Dans l’UE, le règlement MiCA oblige les prestataires de services sur crypto-actifs à rendre publique leur politique de prix et de frais ; aux États-Unis, les règles d’information dépendent de la licence du prestataire et de l’État. La lire une fois vous indique quels coûts existent, même si le montant exact dépend de la transaction.

Trois choses à retenir :

• Le prix d’une cryptomonnaie n’est qu’une partie de ce que vous payez.
• Les coûts prennent la forme de frais (affichés sur une ligne) et de spreads (inclus dans le prix), plus les frais de réseau et de transfert.
• C’est sur l’écran de confirmation que vous les vérifiez, à chaque fois, avant de confirmer.

Voyez par vous-même : avant toute transaction, l’écran de confirmation d’un prestataire affiche les frais et le total. Regarder ne coûte rien.

Les prix des cryptomonnaies peuvent monter et baisser fortement, et vous pourriez perdre tout ou partie de l’argent que vous y placez. Les cryptomonnaies ne sont pas couvertes par la protection des dépôts. Cette leçon est pédagogique et ne constitue pas un conseil financier.

À suivre : le spread, expliqué avec un exemple chiffré.